Columnas
2009-03-06
7774 lecturas

Manuel Riesco
No pueden seguir haciéndose los lesos

EL SISTEMA DE AFP ESTÁ LIQUIDADO

La industria aseguradora privada sencillamente capotó. Ello se veía venir desde hace meses (ver notas anteriores), pero esta semana ha tocado fondo. Para los inversionistas ya no existe. Ha perdido todo su valor. El problema es que esta industria administra las rentas vitalicias que son la base casi exclusiva del sistema de jubilaciones AFP. El colapso de las aseguradoras marca su fin.

La industria aseguradora en Chile reportó pérdidas de 200 millones de dólares el 2008, de los cuales 120 millones los perdieron en el último trimestre

El jueves 5 de marzo la aseguradora holandesa ING ha caído nuevamente un -18,28%, con lo cual sus pérdidas acumulan -23,98% en una semana, -59,97% en un mes y -87,89% en doce meses. Sus acciones se han derrumbado desde 36 Euros antes de la crisis a 2,62 Euros, es decir, un -93%.

En la misma fecha la aseguradora estadounidense Metlife cayó -17,8%, con lo cual acumulaba -45,12% en la semana, -59,12% en un mes y -78,9% en doce meses. El precio de sus acciones ha caído de 70 dólares antes de la crisis a 12,10 dólares, es decir, un -83%.

Principal Financials, su competidora asimismo estadounidense, en el día cayó -12,72%, con lo cual acumuló pérdidas de -38,24% en la semana, -60,59% en un mes y -88,22% en doces meses. Sus acciones han bajado desde 75 dólares antes de la crisis, a 6,38 dólares, es decir, un -91% (FT 09/03/04).

El colapso de AIG, la mayor del mundo que actualmente está en manos del gobierno estadounidense que le inyecta dinero como a un pozo sin fondo, demostró que la industria toda había caído en la insolvencia completa.

Las autoridades hasta ahora no han hecho absolutamente nada. No han advertido a los afiliados acerca del riesgo inmenso que están corriendo al entregar sus fondos a estas compañías. Ello es de una irresponsabilidad inaceptable. Ha llegado el momento de reconocer que el sistema de AFP está terminado

La industria aseguradora en Chile, por su parte, reportó pérdidas de 200 millones de dólares el 2008, de los cuales 120 millones los perdieron en el último trimestre. El año anterior habían ganado 400 millones de dólares, por lo cual sus resultados sufrieron una merma de 600 millones de dólares, la que atribuyeron a la caída en el valor de sus inversiones (EM 09/03/05).

Las tres primeras aseguradoras mencionadas concentran más de 100.000 rentas vitalicias AFP, que representan la mitad del total (ver nota anterior). A su vez, el 90% de los pensionados AFP por vejez tienen rentas vitalicias. Aparte que ING es dueña de AFP Capital, una de las mayores.

Como se sabe, el sistema funciona sobre la inconcebible premisa que los afiliados que contratan estos "seguros" deben traspasar la propiedad de ¡la totalidad de sus fondos de pensiones! En otras palabras, le pasan todo su dinero y estas empresas se comprometen a devolverlo en la forma de una pensión vitalicia. Bastante reducida por cierto.

Ahora el dinero no existe más. Lo perdieron apostándolo en la ruleta financiera. Sin embargo, estas compañías continúan presionando a los afiliados AFP a que contraten rentas vitalicias. El negocio para ellos es pingue, puesto que reciben todo el fondo de pensiones a cambio de un simple compromiso de devolverlo a lo largo de muchos años, lo que no vale nada si ellos van a la quiebra. Por otra parte, ahora necesitan el dinero con desesperación, por lo cual presionan a sus vendedores para que redoblen sus esfuerzos. Y miles de afiliados AFP continúan traspasándoles sus fondos, completamente confiados que están tratando con empresas solventes.

Las autoridades hasta ahora no han hecho absolutamente nada. No han advertido a los afiliados acerca del riesgo inmenso que están corriendo al entregar sus fondos a estas compañías. Ello es de una irresponsabilidad inaceptable. Ha llegado el momento de reconocer que el sistema de AFP está terminado. Sus afiliados hoy día sencillamente no pueden pensionarse.

La crisis ha hundido los fondos de pensiones, los que han bajado entre un tercio y la mitad para la mayoría de los afiliados, incluidos buena parte de los que están a punto de jubilar. Las pérdidas van a aumentar y la recuperación va a tomar una década o dos (ver nota "Capitalismo a lo largo de un siglo"). Adicionalmente, al momento de jubilar, casi todos se ven obligados a traspasar sus fondos a compañías de seguros que han caído en la insolvencia. La alternativa es contentarse con retirar de a poco sus reducidos fondos de la AFP. Hasta que se acaben.

Hay permitir que los afiliados próximos a jubilar retornen al INP. Éste les debe ofrecer una pensión de por vida exactamente igual a la que hubiesen logrado de permanecer en dicho sistema en lugar de cambiarse a las AFP. El resultado será una pensión segura y definida, calculada mediante una fórmula sencilla (ver nota anterior). La misma arroja un monto que duplicaba las pensiones vitalicias que ofrecía el sistema de AFP antes de la crisis, diferencia que se ha incrementado grandemente luego de la pérdida experimentada por los fondos. Ello es especialmente importante en el caso de las mujeres - que conforman dos tercios de los pensionados -, puesto que el INP les permite calcular su pensión a los 60 años mediante la misma fórmula que los hombres a los 65. El fisco se va a beneficiar financieramente, puesto que va a recibir ahora la inyección de los fondos de pensiones de los que retornen al INP. Ello va a mejorar su posición para enfrentar la crisis, a lo cual también ayudarán las pensiones mejoradas que reciban los beneficiarios.

Seguidamente, es inevitable terminar con el sistema de AFP y reconstruir el sistema público de reparto. Éste no es sino un seguro de base muy amplia en el cual todos los trabajadores en actividad y sus empleadores cotizan una prima muy moderada que permite financiar pensiones definidas y decentes a los que ya no pueden trabajar. Ello no depende para nada de los mercados financieros y su eficacia está avalada por más de un siglo de funcionamiento en todo el mundo, incluido Chile hasta 1981.

Manuel Riesco

Noticias relacionadas

* SE DERRUMBAN ASEGURADORAS QUE CONCENTRAN LA MITAD DE LAS PENSIONES VITALICIAS
* INSOLVENCIA DE ASEGURADORAS PONE EN RIESGO INGRESOS DE PENSIONADOS
* ANTE PÉRDIDAS DE ASEGURADORAS PELIGRAN PENSIONES DE JUBILADOS CHILENOS
* BURBUJA DEL 40% EN BOLSA CHILENA... ¿CUÁNDO REVIENTA?
* PROFUNDAS DEBILIDADES DE ECONOMÍA CHILENA

Comenta con ayuda de Facebook(*) (Habilitado el 11 de diciembre del 2009): ¡OJO! Se puede comentar escribiendo un mail (no se muestra es solo para validacin) o con cuenta de Facebook.


(*)Algunas versiones de Internet Explorer bloquean esta herramienta social, sugerimos navegar con Firefox, Safari, Opera, Chrome u otro navegador web para hacer y leer los comentarios



1.657.528 lecturas en total tienen las 500 columnas de Manuel Riesco con 3.315 lecturas en promedio por columna
Columnas de Manuel Riesco
2017-08-10
Tierra: medio siglo de la Ley de Reforma Agraria
2802 lecturas

2017-08-02
Vueltas de la vida
2242 lecturas

2017-07-25
Superexplotación
1236 lecturas

2016-08-12
Apurando el Tranco
5481 lecturas

2016-08-02
Correligionarios del Ministro Secretario General de la Presidencia
3670 lecturas

2016-07-17
Tergiversación del ministro Valdes
3090 lecturas

2016-06-24
Recesión Valdés - Vergara
3102 lecturas

2016-06-20
Uber
3021 lecturas

2016-06-09
Rechazo: total y decidido al proyecto de reforma de educación superior
3049 lecturas

2016-05-25
Paso atrás... el gobierno aparece cansado y su ímpetu reformista frenado casi del todo
3006 lecturas

2016-05-19
Clase Obrera... diez millones de chilenos
3168 lecturas

2016-05-12
Extremos: ola de descontento popular viene reventando desde el sur
3189 lecturas

2016-05-05
Autoexilio de uno de los “Hijos de Pinochet”
3105 lecturas

2016-04-26
Aylwin... equivocó de bando en el momento trágico que marcará su rol en la historia
2958 lecturas

2016-04-20
Cojonudo: Ojalá, las vacas flacas no duren tres décadas
2930 lecturas

2016-04-14
Vendrán nuevas ventoleras y marejadas
2887 lecturas

2016-04-06
CAE: Trampitas contables y pillerías políticas
3077 lecturas

2016-03-29
TranSantiagazo
1190 lecturas

2016-03-10
Espejismo del acuerdo de CORFO y Rockwood Litio
3411 lecturas

2016-02-10
¿Ocurrió? El gran derretimiento del “Modelo chileno”
1191 lecturas

2016-01-21
Ocaso de los "Hijos de Pinochet". A mitad del segundo mandato de la Presidenta Bachelet (1 de 3)
3336 lecturas

2016-01-16
Indignación ante limitaciones de la gratuidad
3430 lecturas

2016-01-06
Año Nuevo desencuentro nuevo en la Nueva Mayoría
3148 lecturas

2016-01-04
Ahora se viene el tiempo de cambiar este modelo
3323 lecturas

2015-12-23
Balance Navideño
2986 lecturas

2015-12-15
¡La Gratuidad Va!
3286 lecturas

2015-12-03
La solución a los conflictos con nuestros vecinos pasa por integrarnos
3226 lecturas

2015-11-25
Los demonios de la modernidad son bien reales
3138 lecturas

2015-11-08
Élite
5092 lecturas

2015-11-01
¿Reforma de Macetero?
3153 lecturas

2015-10-21
Sistema de AFP: Inmoral
1382 lecturas

2015-10-15
¿Década Perdida?
1195 lecturas

2015-10-08
Tranco Firme: Se ha iniciado el fin de un mal sistema de educación
3383 lecturas

2015-09-23
Septiembre
3138 lecturas

2015-09-15
Pensiones
5569 lecturas

2015-09-14
Eyzaguirre 3.0
3137 lecturas

2015-08-31
Consejo consultivo
3194 lecturas

2015-08-30
Caída del precio del cobre
3303 lecturas

2015-08-24
Presupuesto de Educación 2016
3289 lecturas

2015-08-22
Ricardo Lagos ¿Jefe opositor?
3180 lecturas

2015-08-02
Derrota
3695 lecturas

2015-07-26
Asesinato
3856 lecturas

2015-06-11
Peligro Público
3387 lecturas

2015-05-18
Erupción
3438 lecturas

2015-04-29
Informe Engel
3688 lecturas

2015-01-25
Oro y Cobre
4317 lecturas

2014-12-17
Vacas Flacas
6021 lecturas

2014-10-05
Quo Vadis
5293 lecturas

2014-09-12
Emblemático. Nunca se avanza quitándole el puesto a otro
4437 lecturas

2014-08-18
No más CAE
4508 lecturas

2014-08-04
Gratuidad 2015
3011 lecturas

2014-08-01
Algunos elementos de diseño del nuevo esquema de financiamiento y calidad de la educación
2764 lecturas

2014-07-21
Eyzaguirre
2531 lecturas

2014-07-14
Parelé
2645 lecturas

2014-07-10
Arriba las Manos (bis)
2856 lecturas

2014-07-08
TranSantiagazo
2561 lecturas

2014-06-20
AFP del Estado no resuelve el problema de fondo
3133 lecturas

2014-06-10
Reforma tributaria
2879 lecturas

2014-04-17
Rectores
3786 lecturas

2014-03-21
Condiciones mínimas de la gratuidad (III) Reconstrucción
3392 lecturas

2014-03-20
Condiciones mínimas de la gratuidad (II) Gratuidad
3492 lecturas

2014-03-18
Condiciones mínimas de la gratuidad (I) Subsidio a la Demanda ¡Estúp...!
3320 lecturas

2014-03-08
"666"
3211 lecturas

2014-03-05
Correctivos
3267 lecturas

2014-03-03
La hija del torturador
3522 lecturas

2014-02-21
La Generación del 68
3078 lecturas

2014-02-10
Ocaso de los "Hijos de Pinochet"
3324 lecturas

2014-02-05
De Generaciones: El ocaso de los "Hijos de Pinochet"
6195 lecturas

2014-01-10
Perverso: la ilusión de la capitalización individual
3584 lecturas

2014-01-03
Pronósticos: ...derrumbe de la bolsa chilena
3411 lecturas

2013-12-26
Colapso Clínico: "lease back" del Hospital de la Universidad de Chile
3790 lecturas

2013-12-01
Renacionalización de los recursos naturales: Clamor Nacional
3799 lecturas

2013-11-16
Publicidad Engañosa de Asociación de AFP
4108 lecturas

2013-11-15
AC
3167 lecturas

2013-11-04
Demagogia
3126 lecturas

2013-09-29
Maremoto
3375 lecturas

2013-09-10
Aportes miserables
3214 lecturas

2013-08-23
Las demandas de hoy y las de ayer
3374 lecturas

2013-07-08
Acoplados
3868 lecturas

2013-06-21
A Chaucha Mais Grande
3718 lecturas

2013-05-27
Apoyo a Bachelet
3554 lecturas

2013-05-24
PIB
5362 lecturas

2013-05-08
Renta y Crisis
3709 lecturas

2013-03-24
Renacionalizar
4188 lecturas

2013-03-13
Chávez y Bolívar
3565 lecturas

2013-03-12
Sur
3675 lecturas

2013-03-08
Paleteados
3473 lecturas

2013-02-09
Pichicateada
4394 lecturas

2013-02-02
Charcha
3675 lecturas

2013-01-21
Japoneses
3595 lecturas

2012-12-25
Razón de Estado
3754 lecturas

2012-12-17
La Gran Pregunta
3628 lecturas

2012-11-19
Estatizar
3926 lecturas

2012-11-05
Desafíos del Vivir Más
3604 lecturas

2012-11-02
Mal Holandés
3720 lecturas

2012-09-15
Carta abierta a Camilo Escalona
5391 lecturas

2012-08-29
Candidatura de la Izquierda
4226 lecturas

2012-08-01
Escoria
3897 lecturas

2012-07-02
Opositores a Allende
4124 lecturas

2012-05-28
Zambullón
4055 lecturas




Hay 24 usuarios visitando www.generacion80.cl

ltimas Columnas
Vengo de un pueblo pequeño... que se llama Til Til por Vólker Gutiérrez
Tierra: medio siglo de la Ley de Reforma Agraria por Manuel Riesco
2016, Venezuela en la encrucijada. La grave crisis económica, social y política por Orlando Caputo
La Codelco de Eduardo Engel por Julián Alcayaga
Venezuela: crisis para todo uso por Ángel Saldomando
Otras noticias
2017-08-01
LUN DESTACA INVESTIGACIÓN EN FUSIÓN NUCLEAR DE LA CChEN
2017-07-27
CONMEMORAN LOS 50 AÑOS DE LA TOMA DE LA UC
2017-07-26
OFICIALIZAN LA POSTULACIÓN DEL FÍSICO LEOPOLDO SOTO NORAMBUENA